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31/08/2021

Entenda a relação entre risco e retorno nos investimentos

Na hora de investir recursos, é essencial compreender que o risco e o retorno andam lado a lado. Apesar de parecer algo negativo, esse risco não é necessariamente ruim, desde que ele faça parte de uma estratégia assertiva.

Por exemplo, quem busca ter um retorno maior sobre o capital investido, geralmente corre mais riscos de ganhar ou perder dinheiro. Pensando nisso, preparamos um post para falar dessa chance de que o retorno seja menor do que o esperado. Logo, falaremos sobre a relação risco-retorno, assim como os mecanismos para reduzir a probabilidade do prejuízo.

Conceitos de risco e retorno no contexto dos investimentos

Nesse cenário, o risco financeiro representa a possibilidade de ter lucros ou perdas sobre os recursos investidos. Em geral, quanto maior for o horizonte para usar os recursos acumulados, maior será a propensão em correr riscos.

Aliás, é importante considerar os projetos futuros e, ainda, o ciclo de vida. Para exemplificar, alguém que está mais perto da aposentadoria costuma ter uma propensão menor aos riscos. Já um jovem que está no início da carreira pode correr mais riscos, pois terá mais tempo para recuperar as eventuais perdas, no longo prazo.

Por falar nisso, confira um vídeo que mostra esses diferentes momentos de vida, tendo como base as modalidades de investimentos do plano de previdência PrevFlex da PREVIG.

5 exemplos de riscos financeiros

Risco de mercado: está ligado à economia de modo geral, incluindo a volatilidade dos ativos na Bolsa de Valores;
Risco de crédito: é a probabilidade de que alguém não cumpra o compromisso financeiro assumido, como o pagamento de um empréstimo;
Risco de liquidez: alguns investimentos podem ser resgatados mais rapidamente, sem que percam parte do valor. Porém, eles geralmente têm retorno menor;
Risco legal: relacionado ao descumprimento das condições contratuais, assim como as ofertas de “lucro rápido” podem envolver atitudes ilícitas;
Risco operacional: problemas ligados à operação em si, como a indisponiblidade de equipamentos críticos ou mesmo as eventuais falhas humanas na análise financeira.

Como é feita a avaliação entre risco e retorno?

Aqui na PREVIG, usamos o índice de Sharpe juntamente com outros mecanismos para avaliar o risco e o retorno. Por sinal, esse índice é projetado para ajudar os investidores a entender o retorno potencial de cada investimento, em comparação com o risco.

Quanto maior for o índice de Sharpe, mais atraente é o retorno ajustado ao risco. E, para facilitar o entendimento, confira um vídeo explicativo que trata desse conceito e da fórmula aplicada para obter o retorno esperado. Afinal, a pergunta que não quer calar é: a rentabilidade compensa o risco?

Fórmula Sharpe

S = índice de Sharpe (S)
Rp = retorno do portfólio ou do ativo
Rf = taxa livre de risco (risk free ratio), que, no Brasil, tem como referencial a Selic
OP = desvio padrão da performance do fundo, isto é, a volatilidade do ativo

Para resumir, o índice de Sharpe é usado para calcular o desempenho passado ou ainda o desempenho esperado no futuro. A propósito, ele é bastante utilizado para a comparação entre os fundos de investimento.

Modalidades de investimentos para diferentes perfis

Vale lembrar que cada investidor tem um perfil de tolerância aos riscos, seja conservador, moderado ou arrojado (agressivo). E, aqui na PREVIG, nossos participantes podem fazer um teste online para descobrir qual é o próprio perfil de investidor.

Dessa maneira, fica mais fácil escolher qual será a modalidade de investimentos para a alocação dos recursos do seu plano previdenciário. Por exemplo, os perfis arrojados têm uma tolerância maior aos riscos, a fim de obter retornos elevados.

Como reduzir o risco com a diversificação da carteira?

Quem tem um plano de previdência na PREVIG já dispõe de uma equipe especializada para gerir os recursos aplicados. Como exemplo, a diversificação da carteira contribui para mitigar a chance do prejuízo, em paralelo à mensuração adequada dos riscos, de acordo com os perfis de investimentos.

Para mais informações, consulte outros posts do nosso Blog, em especial os artigos sobre investimentos e, também, mercado e previdência.

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